DBLCI_Optimum_Yield_(OY)_Index
「DBLCIOptimum Yield（OY）Index」
2006年5月、ドイツ銀行は、ドイツ銀行液体商品指数最適利回り（DBLCI-OY）と呼ばれる新しい商品指数商品のセットを発売しました。DBLCI-OYインデックスは、エネルギー、貴金属、工業用金属、農業および畜産セクターから抽出された24の商品で利用できます。DBLCIベンチマークウェイトに基づくDBLCI-OYインデックスも利用可能であり、最適な歩留まり技術は、エネルギー、貴金属、工業用金属、および農業セクターのインデックスにも適用されています。DBLCIと同様に、DBLCI-OYは、ヘッジベースと非ヘッジベースで米ドル、ユーロ、英ポンド、円で利用できます。DBLCI-OYは、各商品が基本重量に調整される11月の第5インデックス営業日にリバランスされます。DBLCI-OYは上場投資信託としても上場されています （ETF）アメリカ証券取引所。
コンテンツ
1 ローリング方法論
2 DBLCIの特徴-最適収量
3 コンポーネントと基本重量
4 DBLCI商品指数ファミリー
5 その他の指標
ローリング方法論
Optimum Yieldテクノロジーの理論的根拠は、商品のフォワードカーブの動的な性質に対処することでした。不安定なフォワードカーブは、コモディティインデックスで採用されている従来のアプローチを意味します。つまり、事前定義されたスケジュール（月次など）で先物契約をローリングすることは、パッシブコモディティインデックス投資の劣った戦略になります。DBLCI-OYインデックスは、バックワーディション期間構造で正のロール利回りを最大化するか、コンタンゴ市場で負のロール利回りを最小化する先物取引先物を、今後13か月で失効する取引可能な先物のリストから選択するように設計されています。
コモディティ期間構造のパターンの変化は、コモディティインデックス投資に重要な影響を及ぼします。歴史的に、商品指数内のエンジンルームのパフォーマンスは、商品複合体のこの部分のフォワードカーブが下向きに傾斜または後方に傾く傾向があるため、エネルギーセクターで生成された正のロールリターンに由来していました。しかし、過去3年間の原油期間構造におけるコンタンゴの出現は、正のロールリターンの利点がなくなり、負のロールリターンに取って代わられたことを意味します。
DBLCIの特徴-最適収量
6つの商品：WTI原油、灯油、アルミニウム、金、トウモロコシ、小麦。
インデックスは先物契約にロールし、次の14か月で期限が切れる取引可能な先物のリストから最大のインプライドロールリターンを生成します。
商品のウェイトは毎年再調整されます。
DBLCI-OYは、米国証券取引所に上場投資信託として上場されています。
トータルリターンと超過リターンのデータは1988年12月2日から入手できます。
コンポーネントと基本重量
インデックスの重み 契約月数 交換
エネルギー
WTI原油 35.00％ 1月〜12月 NYMEX
灯油 20.00％ 1月〜12月 NYMEX
貴金属
ゴールド 10.00％ 12月 COMEX
工業用金属
アルミニウム 12.50％ 12月 LME
穀類
トウモロコシ 11.25％ 12月 CBOT
小麦 11.25％ 12月 CBOT
DBLCI商品指数ファミリー
Deutsche Bank Liquid Commodity Index（DBLCI）
DBLCI平均復帰（MR）インデックス
DBLCI最適利回り（OY）ブロードインデックス
DBLCI最適利回り（OY）バランス指数
その他の指標
ダウジョーンズ–AIG商品指数
ロイター-CRB指数
ロジャース国際商品指数
スタンダード＆プアーズ商品指数