J.エズラマーキン

J._Ezra_Merkin

Jacob Ezra Merkin（1953年4月19日生まれ）は、アメリカの投資家、ヘッジファンドマネージャー、慈善家です。彼は、ガブリエルキャピタルLPのファンドの1つである2008年まで、ファンドマネージャーおよび資金調達者でした。彼の50億ドルのヘッジファンドグループは、資産の大部分が有罪判決を受けたポンジースキームオペレーターのバーナードマドフに投資されたために破産しました。マドフとの彼の投資からのフォールアウトは広範囲に及んでいます。彼は詐欺の発見や計画の知識なしに一連の訴訟をナビゲートしましたが、歴史的にマドフへの投資から得た料金を返済することに同意しました。彼は、非常勤会長としての役割を含む一連の役職を辞任しなければなりませんでした。GMAC。
エズラ・マーキン
生まれ
ジェイコブ・エズラ・マーキン（1953-04-19）1953年4月19日（69歳）
国籍
アメリカン
他の名前
ラビ
母校
Yeshivat Har Etzion YeshivatKeremB’Yavnehコロンビア大学ハーバード大学
の役員
コロンビア大学

コンテンツ
1 個人的
2 事業背景
2.1 GMAC 2.2 ビクター・テイチャー
3 バーナード・マドフスキャンダル
4 引用
5 参考文献
6 外部リンク

個人的
マーキンは著名な実業家ヘルマン・マーキンとウルスラ・マーキン（旧姓ウルスラ・サラ・ブロイアー）の息子であり、どちらも第二次世界大戦前にナチズムから逃れるためにドイツから逃亡したドイツ生まれの正統派ユダヤ人です。マーキンの妹は作家のダフネ・マーキンです。彼と彼の妻のローレンには4人の子供がいます。
2009年5月20日、彼は1959年に父親によって設立されたフィフスアベニューシナゴーグの社長を辞任しました。メンバーには、マドフ関連の最大の投資家が含まれ、合計で10億ドル以上を失いました。
マーキンは、イスラエルのアッパーイーストサイド現代正統派予備校であるラマズ、イェシーバーケレムビャヴネとイェシーバーハーエツィオンイェシーバー、そしてコロンビア大学とハーバードロースクールに通いました。
1995年、彼は、シナゴーグのメンバーであるロンペレルマンが以前所有していた18室のデュプレックスに、「世界で最も裕福なアパート」と呼ばれることもある740パークアベニューで1，100万ドルを支払いました。 2003年、彼は世界最大の個人コレクションであるマーク・ロスコの絵画12点を収集し始め、推定1億5，000万ドルの価値が ロスコは、受信者との合意に基づいて、2008年に3億2000万ドルで売却されました。
マーキンはまた、ニューヨーク州アトランティックビーチに170万ドル相当の家を所有し、コロラド州イーグル郡に506，000ドル相当の不動産を所有しています。

事業背景
「エズラが決断を下すのは非常に難しい。彼は全体像を心配し、割り当てに悩まされていた。彼の才能は彼が世界クラスのセールスマンだったということだった。彼は多くの人が（投資決定）自信を持っていないことを認識した。人々が彼に自信を持っていれば、彼は彼らに自信を与えることができるだろう」と語った。
1979年から1982年まで、彼は法律事務所MilbankTweedで働いていました。彼は1982年から1985年までハルシオンインベストメンツで働いていました。彼は父親の友人であるアランB.スリフカが運営するヘッジファンドであるハルシオンに移りました。そこで彼は、1985年にゴッサムキャピタルを設立したジョエルグリーンブラットに会いました。マーキンは1988年まで、ゴッサムキャピタルLPとアリエルキャピタルLPのアナリスト兼マネージングパートナーとして働いていました。
1988年に、彼は資本を調達するためにガブリエルキャピタルを開始し、手数料と引き換えにそれをマネージャーに注ぎ込みました。1992年までに、マーキンは、プライベートエクイティ会社のサーベラスキャピタルマネジメントのマネージャーであるスティーブンA.ファインバーグとの間で資金を調達し、証券を共同管理していました。 64億ドル）、ゼネラルモーターズの資金調達部門。マーキンは彼の資金をケルベロスとそのポートフォリオ会社に投資した。年末の声明によると、彼のガブリエル基金はクライスラーに7900万ドル、GMACに6600万ドル、そしてケルベロスのパートナーシップに6700万ドルを投資した。サーベラスはクライスラーの支配権を失ったが、最終的には、クライスラーとGMCの投資家は収益への投資以上のものを受け取った。
2005年にケルベロスとガブリエルはレウミ銀行の合計9.9％の持分を購入しましたが、2009年4月に、2008年の大幅な経済的損失のため、流動性を高めるために売却することを決定しました。
マーキンは、バーナードL.マドフインベストメントセキュリティーズLLCが崩壊する前に18億ドルの価値があったヘッジファンドであるアスコットパートナーズLPを管理していました。

GMAC
2006年、CerberusはMerkinをGMACの非執行会長に任命しました。これは、Cerberusへの多額の投資です。この投資はほとんど洗い流されたが、最終的にCerberusの投資家は資本を取り戻した。しかし、2009年1月、マーキンは、米連邦準備制度理事会がGMAC銀行持株会社のステータスを付与する条件として、議長職を辞任しなければなりませんでした。

ビクター・テイチャー
ビクター・テイヒャーは合併関連の投資を専門としています。1988年に彼はインサイダー取引で起訴され、1990年に有罪判決を受け、1994年に1年間投獄されました。
1998年8月、マーキンは再びテイチャーを雇い、独立したオペレーターとして約10億ドルを管理し、年間100万ドルとインセンティブを支払いました。 1988年、マーキンはガブリエル・キャピタルのために集めた資金のかなりの部分をテイヒャーに預け始めた。1988年から1998年まで、Teicherは実際にMerkinのオフショア、Arielファンド、およびGabrielCapitalを管理していました。マーキンは「彼の広範な社会的および専門的なネットワークを使用して資金のために資金を調達することに主に専念した」。
刑務所にいる間、TeicherはMerkinの投資家から約3億7500万ドルを実行していました。1995年1月、マーキンはテイヒャーのスタッフを引き継ぎ、ガブリエルキャピタルの名前をドアに付け、ネイサンレイトを雇ってお金を管理しました。
テイヒャーは、そのような安定したリターンが不可能だったので、マーキンにマドフに投資しないように言っていました。マドフの逮捕後、テイヒャーはすぐにマーキンにいくつかの電子メールを送った。
しかし、あなたは輝かしいキャリアを積み、自分が何をしているのかが明らかなときに、積極的に、喜んで、それでお尻を拭きました。
マドフのニュースは陽気です;あなたがこの混乱から可能な限り交渉することを望みます….残念ながら、あなたは貪欲であることの費用のレッスンに多額の代償を払っています。
あなたは多くの人をだますのにとても良い仕事をしたと思います、あなたは最終的に自分自身をだましました…男の名前は彼が誰であるかをあなたに伝えます。マドフはそのお金で成功した。

バーナード・マドフスキャンダル
最終的に、マーキンのマドフへの投資は、投資家にとっても個人的にも、ドルと評判の両面で非常に高額でした。
マーキンの資金はマドフへの長年の投資家でした。1992年から、マーキンは彼の管理下にあるファンドの一部をマドフに投資し始め、ファンドの総資産の1〜1.5％の年会費を徴収しました。 2005年までに、マーキンはマドフに資金を注ぎ込んだだけで年間約3，500万ドルを稼いだ。マーキンは、最初の6年間でアスコットに個人的にそして家族の信託と財団を通じて700万ドルを投資し、その後の10年間で200万ドル未満を投資しました。彼はマドフの資金を通じて1億ドル以上の個人資本を投資していましたが、1995年から2007年までの1億6900万ドルの管理費をアスコットパートナーに再投資しませんでした。
マーキンはマドフの投資に関連して詐欺の罪で起訴されました。最終的に、彼は詐欺事件で勝訴し、マドフ詐欺について実際の知識があると裁定した裁判所はありませんでした。 最終的に、この訴訟はマーキンによる詐欺の発見なしに解決されたが、マーキンはマドフの基金への投資に関連して長年にわたって稼いだ料金を返還することに同意した。
マーキンは、マドフのスキャンダルで失われた資金を取り戻すために不満を抱いた投資家からの一連の訴訟に見舞われましたが、これらのケースのほとんどでマーキンが勝訴しました。マーキンは、マドフの「フィーダーファンド」の運営における彼の役割で訴えられていた。
マーキンは、マドフの投資に関連する3件の仲裁事件を失いました。事件には、マーキンによる過失の発見が含まれていましたが、詐欺は含まれていませんでした。
2009年5月7日、マドフ破産評議員のアーヴィングピカードは、過去6年間にマドフ口座から引き出された約5億ドルを回収しようとして、マーキンに対して訴訟を起こしました 。訴状では、1995年以来、マーキンは3つのプライベートヘッジファンド、アスコットパートナーズ、アリエルファンド、ガブリエルキャピタルを通じて10億ドル以上をマドフに振り向けたと主張しました。2002年以来、ファンドはマドフから少なくとも4億9，400万ドルを引き出しました。マーキンが「知っていたか、知っていたはずだった」というリターンは不正でした。彼のマドフの口座明細書が、取引が行われたと思われる日の株式の取引範囲と一致しない価格で売買された株式の大きなブロックを示した過去10年間に少なくとも500の事例がありました。マーキンは不正行為について実際の知識を持っていたことが示されておらず、この訴訟に勝った。
2009年5月18日の時点で、マーキンによるアスコット、ガブリエル、アリエルのヘッジファンドの支配は、ガイドポストパートナーによる清算のために管財人になりました。1人の受取人はガブリエルとアリエルの資金の残りの10億ドル近くを管理する責任があり、もう1人はマドフのポンジースキームで18億ドルの資産全体が失われたアスコットを監督する責任がありました。ニューヨーク大学は、協定を検討するために2009年5月末まで与えられました。マーキンは、過去10年間に、アリエル、ガブリエル、アスコットパートナーの3つのファンドを管理するために、4億7000万ドル以上を集め、マドフスキームについて知った後、投資家に4億500万ドルを返済しました。3つのファンドの2009年の資産は約14億ドルで、アリエルは約7億ドルでした。
2012年6月22日、マーキンは、彼の側で詐欺を発見することなく、ヘッジファンドの投資家に4億500万ドルを返済することに同意しました。しかしながら、ピカードは破産裁判所で和解を停止するよう訴え、マーキンと他の投資家のために彼の資金から5億ドルを獲得する彼自身の努力を妨げたと述べた。最終的に、和解を阻止するピカードの訴訟は失敗に終わった。

引用
「他の人が金持ちになるのに忙しい間、傍観者にとどまるのは簡単ではありません。さらに、ウォール街は憲法上、物事をやり過ぎてしまいがちです。ステレオタイプは、ウォール街に雄牛と熊が住んでいることを想像しています。実際には、通り自体はどちらも雄牛ではありません。クマではなくサメであり、絶えず食物を求めて方向を変えています。この給餌プロセスには、必然的に誤って割り当てられる資本の大規模なシフトが含まれます。」– J. Ezra Merkin、75周年記念バージョンのGraham and Dodd’sSecurityAnalysisの章の紹介を書いています。
「投資家が人間であり続け、したがって貪欲、恐れ、圧力、疑い、そして人間の感情の全範囲にさらされている限り、感情を克服するために自分自身を鍛える人々によって稼がれるお金がグラハムとドッドをデンマークの王子であるハムレットの精神を体現し、次のように宣言しました。

参考文献
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外部リンク
J.エズラマーキンの寄託：マドフチャリティー調査、ニューヨーク州（2009年1月30日）
ニューヨーク州の民事詐欺の苦情（2009年4月6日）
展示物、市民詐欺の苦情
継続展示、ニューヨーク州の民事詐欺の苦情（2009年4月6日）
ニューヨーク州対J.エズラマーキンおよびガブリエルキャピタルコーポレーション（2009年4月6日）FindLawの苦情および展示
ビクター・テイチャー・デポジション、ニューヨーク大学対アリエル・ファンド・リミテッド、ガブリエル・キャピタル・コーポレーション、J・エズラ・マーキン他 ケース番号08603803/2008
J.エズラマーキンに対する苦情（2009年5月7日）