S＆P / ASX 200 VIX – 日本語百科事典辞書

S&P/ASX_200_VIX

「S＆P / ASX200VIX」

S＆P / ASX200 VIX（A-VIXは）の尺度でインプライド・ボラティリティとのゲージを提供市場での短期的なボラティリティの期待のオーストラリア株式市場を。米国のボラティリティを測定するCBOEボラティリティ指数と同様に、A-VIXはオーストラリアの投資家のセンチメントと市場の期待を示すことができます。
比較的高いA-VIX値は、市場がS＆P / ASX 200の大幅な変化を期待していることを意味し、比較的低いA-VIX値は、市場が最小限の変化を期待していることを意味します。この特性により、ボラティリティ指数はオーストラリアの株式ベンチマーク指数であるS＆P / ASX 200とは逆に動くことがよくトレーダーは、S＆P / ASX 200とS＆P / ASX 200 VIXの両方を見て、オーストラリアの株式市場の全体像を把握します。。

コンテンツ
1 用途と解釈
2 取引のボラティリティ
3 それは投資家にどのような利益をもたらしますか？
4 ボラティリティの管理に使用される他のツールとの比較
5 も参照してください
6 参考文献
7 外部リンク

用途と解釈
A-VIXは、主に投資家のセンチメントと市場の期待の指標として使用されます。比較的高いA-VIX値は、市場が今後30日間でS＆P / ASX 200の大幅な変化を期待していることを意味し、比較的低いA-VIX値は、市場が最小限の変化を期待していることを意味します。以下のASXチャートは、この関係を示しています。
S&PASX
同様に、A-VIXが比較的高いレベルにある場合、投資家のセンチメントは不確実であると認識されます。逆に、A-VIXが比較的低いレベルにある場合、それは投資家の信頼が高まることを意味します。
A-VIXなどの指標は、長期平均（または平均）を中心に振動することにより、平均回帰の特性を示すと認識されることがよく言い換えれば、長期平均から最高または最低の極値に向かって移動した後、通常、長期平均に向かって戻ります。
これは、高レベルのボラティリティの後に、より通常のボラティリティレベルに戻る可能性があり、低レベルのボラティリティがボラティリティの増加の前兆となる可能性があることを意味します。
A-VIXは、より短い期間に変換できる年間標準偏差パーセンテージとして報告されます。たとえば、20％のA-VIX値は、ボラティリティが時間の平方根でスケーリングすることを思い出して、月次の数値に変換できます。式は次のとおりです。
20％x√1 / 12 = 5.77％
上記の例では、S＆P / ASX 200のインデックスオプションには、翌月の+/- 5.77％の1標準偏差リターンの可能性が組み込まれています。

取引のボラティリティ
S＆P / ASX 200 VIX先物（A-VIX先物）は、オーストラリアの株式市場のボラティリティの予想される変化を1回のトランザクションで管理および取引するために特別に設計された、ASXで利用可能な取引所取引ツールです。ASX VIX先物ファックスシートについては、ASXを参照して
S＆P / ASX 200 VIX先物を使用すると、オーストラリアの株式市場で予想されるボラティリティをより簡単にヘッジ、取引、裁定取引できます。その他の用途は次のとおりです。
S＆P / ASX 200 VIXとS＆P / ASX 200の間の負の相関関係を利用して、エクイティポートフォリオをヘッジします
他の資産クラスとの相関が低いまたは負の資産クラスとしてボラティリティを追加することによるマルチアセットポートフォリオの多様化
オプションポートフォリオに存在するベガリスクのヘッジ
店頭（OTC）ボラティリティ商品のヘッジ
S＆P / ASX 200VIX先物およびインデックスオプションなどの関連証券を使用した裁定取引戦略の開発
オーストラリアの株式市場のインプライドボラティリティの変化を正しく予測することで利益を得る
S＆P / ASX 200VIX先物の異なる契約月間のスプレッド取引
S＆P / ASX 200VIX先物と他の市場でのVIX先物との間の取引。

それは投資家にどのような利益をもたらしますか？
分散投資とポートフォリオ保険
S＆P / ASX 200 VIXとS＆P / ASX 200の間の強い負の相関は、ポートフォリオにS＆P / ASX 200 VIXフューチャーを追加することで、負の相関を見つけるのが難しくなっている世界で分散効果をもたらす可能性があることを意味します（相関の上昇を目撃してください）国際株式市場と上昇する株式と債券の相関関係の間）。シカゴ・ボード・オプション取引所（CBOE）サイトで参照されている、ブラックロックのトーマス・マクファーレンが書いた「VIX Your Portfolio – Selling Volatility toImprovePerformance」というタイトルの論文を参照して
リスク調整後リターン
リスク調整後リターンの最適化が重要な時代において、その目標を達成することはますます困難になっています。の最近の研究では、US VIXの先物を使用して、このとらえどころのない目標を達成する方法が特定されています。
新しい取引の機会：
S＆P / ASX 200 VIX先物は、インプライドボラティリティの方向性に関する見解を活用するための新しい取引戦略の機会を生み出す可能性がたとえば、ボラティリティが増加すると予想される場合、トレーダーは長いVIX先物ポジションを実装できます

ボラティリティの管理に使用される他のツールとの比較
より簡単で通常は安価-S＆P / ASX 200 VIX先物は、オーストラリアの株式市場のボラティリティへのエクスポージャーを作成および管理する際に、オプションよりも安価で使いやすいツールを提供する可能性がS＆P / ASX 200 VIX先物は、取引所で取引され、一元的に清算されるため、バリアンススワップなどの店頭商品を超えた運用およびリスク管理の利点も提供します。
純粋なボラティリティ-オーストラリアの株式市場でエクスポージャーを獲得したり、ボラティリティをヘッジしたりするために使用される他のツールも、追加の望ましくないリスクへのエクスポージャーを生み出します。ヘッジこれらのその他のリスクのは、あなたのエクスポージャーを管理するためのコストと複雑さに追加されます。
例えば：
オフショアベースのVIXインデックスでデリバティブを使用すると、追跡エラーが高くなり（特にボラティリティが高い期間）、通貨エクスポージャーが発生し、最高の流動性にアクセスするために国内市場のタイムゾーンで取引する必要が
オプション戦略を使用すると、方向性リスクなどの追加の感応度が導入されたり、戦略の調整が必要になったりして、追加の取引コストが発生する可能性が
バリアンススワップなどのOTC製品は、カウンターパーティリスクをもたらす可能性があり、オーストラリアのタイムゾーンでの流動性は不安定になる可能性が

も参照してください
VIX

参考文献
^ S＆P / ASX 200VIX先物-ASX ^ VIXポートフォリオ–パフォーマンスを向上させるためのボラティリティの販売–ブラックロック ^ ボラティリティインデックス-ASX

外部リンク
S＆P / ASX 200VIXボラティリティインデックス
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